ماذا تريد ان تعرف؟
لماذا الاستثمار من خلال التمويل الجماعي ؟
وُلد التمويل الجماعي أو "التمويل الجماعي" في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين مع ظهور الإنترنت.
إنها أداة تمويل بديلة لا تمر عبر الدوائر والأدوات التقليدية ، ولا سيما الخدمات المصرفية ، ولكنها تستدعي الموارد المالية من مستخدمي الإنترنت من أجل تمويل مشروع يمكن أن يكون ذا طبيعة متنوعة للغاية (ثقافي وفني وريادي ، إلخ.).
تتيح هذه الطريقة إمكانية جمع الأموال من جمهور كبير عبر منصات التمويل الجماعي.
يمكن أن تأخذ شكل تبرعات أو قروض مدفوعة الأجر أو مشاركة في الشركة.
هناك 3 أنواع من التمويل الجماعي:
التبرع: مع أو بدون النظراء غير الماليين
القرض: الذي يجعل من الممكن تمويل المشاريع عن طريق قروض مجانية أو مدفوعة الأجر
الاستثمار الذي يجعل من الممكن تمويل مشروع ريادي من خلال الاكتتاب في حقوق الملكية أو سندات الدين ، والنظير منه هو المشاركة في الأرباح المحتملة للمشروع.
بفضل ما يسمى بمواقع "التمويل الجماعي" المتنوعة ، يمكنك المشاركة في تحقيق المشاريع على اختلاف أنواعها (فنية ، صناعية ، تجارية ، حرفية ، ليبرالية ، زراعية أو عقارية).
يتمثل دورك في تقديم مبلغ من المال إلى الشخص (الأشخاص) بمبادرة من المشروع. يمكنك أحيانًا الحصول على مزايا معينة في المقابل (تخفيض الضرائب ، الدخل ، الأوراق المالية للشركة ، المزايا العينية).
إذا لم يتم تقديم أي شيء لك مقابل مشاركتك: فأنت تقوم بالتبرع. يمنحك التبرع تخفيضًا ضريبيًا بنسبة 66٪ أو 75٪ (يختلف المعدل حسب المشروع) من المبلغ الذي تبرعت به. يتم خصم التخفيض الضريبي من الضريبة المستحقة عليك في سنة التبرع.
التمويل الجماعي: استثمر في مشاريع محددة
ما هو التمويل الجماعي؟
يستخدم المصطلح الإنجليزي للتحدث عن " التمويل الجماعي "، كان التمويل الجماعي موجودًا منذ سنوات عديدة حتى الآن. تعريفها العام لا يتغير: هو تمويل المشاريع التي يقدمها عدد كبير من الناس (أفراد ، شركات ...).
يتيح التمويل التشاركي أو "التمويل الجماعي" إمكانية تمويل المشاريع بجميع أنواعها. يمكن أن يكون المستثمرون مؤسسات وشركات وأفراد. هناك ثلاثة أشكال للاستثمار ممكنة: التبرع ، والقرض ، والاكتتاب في رأس مال الشركة.
يمكن أن يكون المشروع الممول فنيًا أو صناعيًا أو تجاريًا أو حرفيًا أو ليبراليًا أو زراعيًا أو عقاريًا.
تتم هذه الممارسة بشكل أساسي من خلال الإنترنت ونمت أيضًا بفضل الشبكات الاجتماعية.
وبالتالي ، فإن هذا النمط من التمويل هو جزء من عملية عدم الوساطة ويمكن تقديم المساهمة من قبل الأفراد أو الشركات ، بغض النظر عن مجال النشاط.
نظرًا لأن البنوك لم تعد المالك الوحيد للأموال ورأس المال ، يمكن تنفيذ المشروع بحرية.
باختصار ، التمويل الجماعي عبارة عن مجموعة من التقنيات والأساليب "لجمع الأموال" ، من أجل تنفيذ المشروع.
ال التمويل الجماعي العقاري يسمح ، على سبيل المثال ، بتمويل التطوير العقاري على مدى 18 شهرًا تقريبًا.
يمكن أن يساعد التمويل الجماعي أيضًا في تمويل انتقال الطاقة. لذلك تخصصت بعض المنصات في الطاقات المتجددة: الطاقة الشمسية وطاقة الرياح أو حتى التخصص الذي يسمح لمنصات معينة بذلك تقدم قروض الطلاب .
حتى الآن ، هناك 3 أنواع من التمويل الجماعي :
التمويل الجماعي "الرأسمالي": السيولة الجماعية
التمويل الجماعي "عن طريق التبرع": مكافأة التمويل الجماعي
التمويل الجماعي "عن طريق القرض": الإقراض الجماعي.
إذا كانت هذه النماذج الثلاثة تستند إلى نفس مبدأ التشغيل ، فلكل منها خصائصه الخاصة.
ملاحظة: يتيح لك Crowdequity الحصول على تخفيضات في ضريبة الدخل أو ضريبة الثروة.
مع الإقراض الجماعي ، يتم خصم الخسائر المتكبدة من الفوائد المكتسبة مع القروض الأخرى (انظر الشروط تحت عنوان "الضرائب").
الملف الشخصي للمستثمر
المستثمرون أشخاص طبيعيون أو اعتباريون قد يكون هدفهم:
إيداع نقدي متوسط الأجل
تنويع حلول الاستثمار
الرعاية والعمل الخيري بشكل عام
رعاية مشروع فني أو رياضي أو ثقافي
الاستفادة من ميزة ضريبية
اكتساب دخل إضافي
تكلفة التمويل الجماعي
بالنسبة للمستثمر ، تعتمد الرسوم المفروضة على عمليات وأسعار كل منصة. هناك ثلاثة أنواع أساسية من الرسوم:
تكاليف المساهمة والخدمات "المميزة": يتم جمع هذه التكاليف مباشرة من المساهم. يمكن أخذها عند التسجيل على المنصة ، عند الاشتراك في خدمة مراقبة "مميزة" أو بشكل أكثر انتظامًا عند المساهمة في مشروع.
رسوم جمع الأموال: يتم أخذ هذه الرسوم بشكل عام في ختام عملية جمع الأموال. هم ما بين 4٪ و 15٪ ، باستثناء منصات معينة للمشاريع التعاونية أو الخيرية حيث تكون صفرًا.
أتعاب الإدارة: هي تكاليف إدارة حسابات المساهم وقائد المشروع على المنصة. قد تكون أيضًا رسومًا إدارية من خلال شركة استثمار قابضة تمثل المستثمرين.
قائد المشروع
قائد المشروع هو شخص طبيعي أو اعتباري يرغب بشكل أساسي في الحصول على أموال لتنفيذ مشروع:
لأن هذا المشروع يصعب تمويله عن طريق مؤسسة ائتمانية.
لأنه يريد أن يكون التمويل عامًا ، مما يؤدي إلى دعاية منخفضة التكلفة للمشروع ؛
لأن المشروع يتطلب مصادر تمويل متنوعة
مخاطر التمويل الجماعي
مخاطر فقدان رأس المال ، أو التخلف عن السداد ، أو التقصير أو عدم تحقيق المشروع: بالنسبة للتبرع ، يتجلى هذا الخطر ببساطة من خلال احتمال عدم رؤية المشروع الممول ينجح. بالنسبة للقرض ، مع أو بدون فائدة ، أو ميني بون ، فإن المخاطرة هي إمكانية عدم دفع الفائدة المتوقعة أو حتى سداد أصل القرض.
بالنسبة للسهم أو السند ، يعد هذا انخفاضًا في قيمته. قد يضيع رأس المال المتاح لقائد المشروع.
مخاطر السيولة
في مقابل مشاركته ، يتلقى المستثمر حقوقًا واسعة النطاق أو أكثر اعتمادًا على صيغته الاستثمارية (قروض ، أوراق مالية ، إلخ). هذه الحقوق قابلة للتحويل من حيث المبدأ في سوق ثانوية. ومع ذلك ، فإن السوق الثانوي ليس منظمًا أو منظمًا. لذلك من الصعب استرداد حصتها قبل الاستحقاق.
مخاطر التشغيل
تقدم كل شركة ممولة مخاطر محددة خاصة بسوقها ونشاطها ونموذج أعمالها وإدارتها وإدارتها ، إلخ.
من حيث المبدأ ، تقوم منصة التمويل الجماعي بإعلام المستثمرين ببعض أو كل عوامل المخاطر التشغيلية هذه. يزودهم بوثيقة معلومات تنظيمية موجزة (DIRS) مكتملة وفقًا للتنسيق المحدد من قبل Autorité des Marchés Financiers. هذا المستند إلزامي للأنظمة الأساسية المعتمدة من CIP ، ويوصى به بشدة للمنصات ذات حالة IFP.
التمويل الجماعي المختلف
هبة
يدعو قائد المشروع إلى كرم المجتمع لتمويله الجزئي أو الكلي بدون تعويض.
من المسلم به أن التبرع كلاسيكي (ديناريوس للعبادة ، تيليثون ، ويكيبيديا ...) ، لكن طريقة "التمويل الجماعي" جعلت من الممكن زيادة القدرة على جمع التبرعات ، حتى بالنسبة للمشاريع مع تغطية إعلامية قليلة. يمكن تقديم المقابل ، ولكن يجب أن يكون ذا قيمة منخفضة وذات أهمية منخفضة. في حالة الدفع بأشياء صغيرة (بطاقات تهنئة ، شارات ، إلخ) ، يجب ألا يتجاوز هذا 1/4 مبلغ التبرع وسقف 65 يورو في السنة. (على سبيل المثال: مساهمة قدرها 300 يورو (1/4 × 300 = 75 يورو) ينطبق الحد الأقصى البالغ 65 يورو / سنة).
الائتمان والبيع المسبق
يدعو قائد المشروع مجتمع المستثمرين إلى إقراضه مبلغًا من المال. يمكن أن يكون المقابل المالي للقرض (على سبيل المثال: سعر الفائدة) أو عينيًا (على سبيل المثال: الحق في المنتجات المستقبلية التي يتم تسويقها). هذه معاملة ائتمانية تندرج تحت استثناء من الاحتكار المصرفي المنصوص عليه في المادة L.511-6 من القانون النقدي والمالي.
التمويل من خلال إنشاء الأوراق المالية و minibons
يقدم قائد المشروع للمجتمع الاشتراك في رأس مال شركة أو إصدار سندات أو minibons.
هذه القيم تجعل من الممكن الاستفادة إما من مكافأة عشوائية على أساس توزيعات الأرباح (ولكن مع إمكانية طلب السداد في أي وقت) أو من مكافأة ثابتة محددة مسبقًا حتى تاريخ استحقاق حاملها. 'السندات أو minibons. الاشتراك مفتوح للأشخاص الطبيعيين وكذلك للأشخاص الاعتباريين.
للسجل: الميني بون عبارة عن قسيمة نقدية مسجلة وغير قابلة للتفاوض خاصة بالتمويل الجماعي. لا يمكن أن تتجاوز فترة سدادها خمس سنوات
التعويض الضريبي عن الخسائر بين قروض الأسهم والميني بونز
La perte en capital constatée en cas de défaut de paiement de l'émetteur d'un prêt participatif avec ou sans intérêt et d'un minibon est déductible des intérêts des prêts participatifs et des minibons perçus dans l'année ou les 5 ans qui suivent خسارة.
هذا التعويض غير ممكن للشركات والشركات ويقتصر على 8000 يورو لنفس العام.
التمويل الجماعي هو تمويل جماعي مباشر ، بدون الوسطاء الكلاسيكيين. إنها رافعة حقيقية للإبداع والتطوير ، فهي تسمح لعامة الناس بالدعم المالي والجماعي للمشاريع التي تروق لهم. فرد ، جمعية ، شركة ، سلطة محلية ...
التمويل الجماعي هو آلية تهدف إلى جمع المساهمات المالية لعدد كبير من الأفراد عن طريق منصة الإنترنت. الهدف من جمع الأموال هذا هو تمويل المشروع.
يمكن أن تتعلق هذه المشاريع بالعقارات بالإضافة إلى الفن ، أو حتى الزراعة ، إلخ.
في فرنسا ، ينمو التمويل الجماعي بشكل مطرد لعدة سنوات ، حيث ارتفع من 167 مليون يورو تم جمعها في عام 2015 إلى 629 مليون يورو في عام 2019.
إنه موجه للجميع: شركات ، أفراد ، جمعيات ، مجتمعات ، إلخ.
لكنها مناسبة بشكل خاص للشركات.
خاصة لمنشئي الأعمال والمشترين والشركات الصغيرة والمتوسطة والشركات المبتكرة الشابة التي قد تواجه صعوبات في تعبئة الأموال اللازمة لتنفيذ مشروعهم عبر طرق التمويل التقليدية.
بشكل عام ، يتم حشد التمويل الجماعي في الحالات التالية:
عندما لا تريد أو لا يمكنك استخدام مؤسسة بنكية
عند البحث عن وسيلة تمويل تكميلية
عندما تريد اختبار مشروعك في السوق من خلال بناء مجتمع من العملاء أو المستخدمين المحتملين.
هناك ثلاثة أنواع رئيسية من التمويل الجماعي:
التمويل الجماعي على شكل تبرع: مكافأة التمويل الجماعي
يمكن أن يكون:
تبرعات بلا مقابل (مكافأة): التبرعات "المفضلة" ،
تبرعات بنظير رمزي: بطاقة بريدية ، قميص عليه صورة الشركة ، إلخ.
البيع المسبق / الطلبات المسبقة للمنتج أو الخدمة التي تم إطلاق حملة جمع التبرعات من أجلها.
هذا النموذج مثالي لاختبار السوق الخاص بك واستقبال الجمهور لمنتجك أو خدمتك ، وبالتالي إعطاء مصداقية لنهجك.
ستعمل التبرعات المتلقاة على تعزيز حقوق الملكية وخلق تأثير رافعة على التمويل الآخر: القروض الشرفية ، والقروض المصرفية ، والمنح ، وما إلى ذلك.
متوسط التبرع الملاحظ هو تقريبًا:
69 يورو للتبرعات بدون مقابل ،
62 يورو للتبرعات مع النظير. ( بارومتر المصدر FPF-KPMG )
يتراوح متوسط المبلغ الذي تم جمعه بين 3000 و 5000 يورو.
التمويل الجماعي على شكل قرض: الإقراض الجماعي
يمكن أن يكون:
قروض بدون فوائد ،
قروض بفوائد ، بدون إيداع أو ضمان من جانبك ،
جاهز في minibons .
هذا النوع من التمويل الجماعي بشكل عام يجعل من الممكن تمويل النفقات التي لا تأخذها البنوك في الاعتبار ، مثل الحاجة إلى السيولة على سبيل المثال أو مشاريع الاستثمار غير الملموسة.
تبلغ مدة القرض الذي سيتم منحك 7 سنوات كحد أقصى. قد يتم أو لا يتم دفعها.
عندما يكون ، متوسط المعدل الملاحظ هو 8٪.
يبلغ الحد الأقصى لمبلغه 2000 يورو لكل مشروع إذا تم دفع أجره ، أو 5000 يورو إذا لم يكن كذلك.
متوسط مبلغ المساهمات لكل مشروع تمت ملاحظته هو:
95 يورو للقروض غير المسددة ،
310 يورو للقروض بفائدة ،
2،368 يورو للقروض في minibons. ( مصدر بارومر FPF-MAZARS )
يتراوح متوسط المبلغ المحصل بين 1،000 و 200،000 يورو حسب نوع القرض.
التمويل الجماعي على شكل استثمار: رأس المال الجماعي
يأخذ التدخل شكل حصة في رأس مال شركتك. يمكن أن يكون الاستثمار:
في رأس المال: يُكافأ الممول على شكل توزيعات أرباح أو مكاسب رأسمالية تتحقق من بيع الأوراق المالية ،
في السندات: يأخذ أجره شكل فائدة ،
أو مقابل الإتاوات: تتخذ مكافأتها شكل عمولات على رقم الأعمال.
سيتم استخدام هذا النموذج بشكل خاص ل التنمية المالية لمشروع ذي طبيعة مبتكرة أم لا ، أو لا يحظى بشعبية كبيرة لدى المستثمرين التقليديين (التطوير العقاري ، فتح الفروع ، وما إلى ذلك) ، أو لإكمال جولة لجمع التبرعات.
الحصول على عقد يعطي الحق في بعض الحالات إلى أ فوائد ضريبية للمستثمرين.
متوسط مبلغ المساهمات لكل مشروع هو:
5896 يورو للسندات ،
7745 يورو للاستثمارات الرأسمالية ،
357 يورو للاستثمارات مقابل إتاوات. ( مصدر بارومتر FPF-MAZARS )
يتراوح متوسط المبلغ الذي تم جمعه بين 40.000 و 500.000 يورو حسب نوع الاستثمار.
لتشغيل المنصات تأخذ عمولة على مبلغ المبالغ المحصلة (5 إلى 12٪).
مزايا وعيوب التمويل الجماعي
التمويل الجماعي
مثال على الاستثمار عبر التمويل الجماعي
1
الحالة الأولي
يرغب فلاديمير وجين في خفض ضرائبهما التي تبلغ 10000 يورو سنويًا.
لكنهم لا يريدون الاستثمار في المنتجات التي تخاطر بخسارة الأموال.
2
الاستثمار عبر منصة التمويل الجماعي
أخبرهم برنامج CGP الخاص بهم إلى موقع للتمويل الجماعي حيث يمكنه التبرع ودعم قضية تهمهم.
ثم تبرعوا عبر الإنترنت بمبلغ 8000 يورو مما يمنحهم أيضًا ميزة تخفيض الضرائب بنسبة 66 ٪ من استثماراتهم.
3
الوضع النهائي
بفضل التمويل الجماعي ، تمكنوا من دعم قضية تهمهم وخفضوا الضرائب إلى 5،280 يورو ،
